Разбираем видео «This Man Predicted EVERYTHING!! What Comes NEXT!?» с замечательного канала Coin Bureau, link: https://youtu.be/Avvv7c8xEok
Лучшая стратегия освоения материала:
- послушать мое объяснение на ютубе;
- перечитать текст, повторить новые слова;
- многократно переслушать оригинальный отрывок.
Transcript
What’s happened to the markets over the past year has been nothing short of unprecedented. Raising interest rates is supposed to crash the stock market. An inverted yield curve is supposed to signal a recession, and the amount of liquidity is supposed to affect risk assets. Well, rates are at multi-decade highs, but the markets keep rallying. The yield curve is seeing a record inversion, but there’s no recession. Liquidity has declined, but risk assets have been unaffected. Everyone has gotten it wrong, except for one person: a macro strategist who predicted all this years ago. Today, we’re going to tell you how he predicted everything and what he says is coming next.
The man we’ll be talking about today is Russell Napier, a financial historian, author, academic, and macro analyst who became famous for predicting the Asian financial crisis in the 1990s. Russell has made many predictions since then, and a surprising number of them have come true. Here are a few highlights:When inflation started rising in 2021, Russell predicted that it would not be transitory. He predicted that inflation would continue to rise, specifically because of services which had been artificially suppressed during the pandemic lockdowns. In the summer of 2022, U.S. inflation almost hit 10% due to the increasing prices of services. Like almost everyone else, Russell predicted that the FED would raise interest rates in response to this inflation. In contrast to almost everyone else, he predicted that the stock market would continue to rally, and the economy would continue to expand despite these rate hikes. This is exactly what happened. Not only that, but Russell even predicted that the FED would raise interest rates above five percent, and that this wouldn’t affect the stock market or the economy. Now, if you watched our recent summary of the FED’s press conference, you’ll know rates are above 5%, and the FED staff are no longer forecasting a recession.
Перевод
То, что произошло с рынками за последний год, нельзя назвать иначе как беспрецедентным. Предполагается, что повышение процентных ставок должно обрушить фондовый рынок. Инвертированная кривая доходности должна сигнализировать о рецессии, а объем ликвидности должен влиять на рисковые активы. Ставки находятся на многодесятилетних максимумах, но рынки продолжают раллировать. Кривая доходности демонстрирует рекордную инверсию, но рецессии нет. Ликвидность снизилась, но рисковые активы не пострадали. Все ошиблись, кроме одного человека: макростратега, который предсказал все это много лет назад. Сегодня мы расскажем вам, как он все предсказал и что, по его мнению, будет дальше.
Человек, о котором мы сегодня будем говорить, — Рассел Напьер, финансовый историк, писатель, ученый и макроаналитик, прославившийся предсказанием азиатского финансового кризиса в 1990-х годах. С тех пор Рассел сделал множество предсказаний, и удивительно много из них сбылось. Вот несколько наиболее ярких примеров: когда в 2021 г. начался рост инфляции, Рассел предсказал, что он не будет временным. Он предсказал, что инфляция будет расти и дальше, в частности, за счет услуг, которые были искусственно подавлены во время локдаунов в пандемию. Летом 2022 года инфляция в США почти достигла 10% из-за роста цен на услуги. Как и почти все остальные, Рассел предсказал, что ФРС повысит процентные ставки в ответ на эту инфляцию. В отличие от остальных, он предсказал, что фондовый рынок будет продолжать расти, а экономика — развиваться, несмотря на повышение ставок. Именно так и произошло. Мало того, Рассел даже предсказал, что ФРС поднимет процентные ставки выше пяти процентов, и это не повлияет ни на фондовый рынок, ни на экономику. Теперь, если вы смотрели наше недавнее резюме пресс-конференции ФРС, вы знаете, что ставки уже выше 5%, а сотрудники ФРС больше не прогнозируют рецессии.
Разобранная часть, видео
Аудио
Выжимка из всего видео*
*сделана не без помощи всем известного Чата
Предсказания Рассела Напьера:
- Предсказал азиатский финансовый кризис в 1990-х годах.
- Предсказал не временный характер инфляции в 2021 году, особенно в связи с услугами.
- Предсказал, что ФРС повысит процентные ставки, но фондовый рынок все равно будет расти.
- Предсказал, что ФРС поднимет процентные ставки выше пяти процентов без ущерба для фондового рынка и экономики.
Азиатский финансовый кризис:
- На рынке азиатских активов образовался «пузырь», который лопнул, что привело к обвалу азиатских активов и валют.
- МВФ предложил азиатским странам долларовые кредиты на определенных условиях.
- Азиатские страны начали накапливать иностранную валюту для защиты своих валют.
Эпоха долгов:
- Искусственно заниженные процентные ставки в западных странах позволили осуществлять массовые заимствования.
- Рассел называет этот период «эрой долга», которая, по его мнению, закончилась примерно в 2012 году из-за геополитической напряженности.
Финансовые репрессии:
- Определяется как «медленная кража денег у стариков».
- Правительства заставляют финансовые институты покупать долгосрочные государственные долговые обязательства, чтобы искусственно поддерживать низкие процентные ставки.
- Центральные банки будут терять свою значимость по мере того, как правительства будут контролировать денежно-кредитную политику.
Инфляция и процентные ставки:
- Чтобы обесценить свои долги, правительствам и корпорациям необходимо, чтобы инфляция составляла в среднем от четырех до шести процентов в течение многих лет.
- Рассел считает, что правительства будут целенаправленно создавать такую инфляцию, чтобы не допустить схлопывания «пузырей» государственных и корпоративных долгов.
Стратегии хеджирования:
- Рассматривать золото как средство хеджирования от инфляции.
- Инвестируйте в стоимостные акции, особенно в странах, не подверженных риску финансовых репрессий.
- Отдельные технологические акции могут быть хорошим средством хеджирования.
- Криптовалюты, особенно Bitcoin и Ethereum, могут быть средством хеджирования.
- Доллар США может быть сильной валютой для удержания, поскольку США, возможно, последними примут участие в финансовых репрессиях.
Прогнозы на будущее:
- Рассел считает, что евро рухнет из-за финансовых репрессий со стороны ЕС.
- Правительства начнут контролировать, кто получает доступ к дешевому финансированию, что приведет к неправильному распределению капитала и стагфляции.
- Финансовые репрессии будут иметь место не во всех странах. В некоторых странах может наблюдаться экономический рост за счет притока средств из стран, подвергшихся финансовым репрессиям.
Заключение:
- Время играет важную роль. Для реализации предсказаний Рассела могут потребоваться годы или даже десятилетия.
- ИИ может привести к буму производительности труда, что позволит правительствам и корпорациям вылезти из долгов.
- Лучшим средством хеджирования может стать переезд в страны, не подверженные риску финансовых репрессий.
—
В число стран с относительно низким уровнем государственного долга по отношению к ВВП входят:
- Норвегия: Пользуется огромным фондом национального благосостояния, финансируемым в основном за счет доходов от продажи нефти.
- Сингапур: Город-государство с сильной экономикой и значительными золотовалютными резервами.
- Эстония: Прибалтийская страна, проводящая взвешенную фискальную политику.
- Ботсвана: Африканская страна со значительным экспортом алмазов и историей стабильного управления.
- Россия: Несмотря на геополитическую напряженность, Россия сохраняет относительно низкое соотношение долга к ВВП, что отчасти объясняется наличием у нее огромных природных ресурсов.
- Тайвань: Крупный технологический центр с развитой экономикой, ориентированной на экспорт.
- Болгария: член ЕС с относительно низкой долговой нагрузкой.
- Чили: Южноамериканская страна, известная своим экспортом меди и стабильной экономической политикой.
